【失敗談】投資初心者にとって『AT&Tのスピンオフ』は良い勉強になったという話

つみたてNISAにもだいぶ慣れてきたので、最近は高配当&増配率を重視しながら、日本株・米国株・米国ETFをコツコツ買い増ししています。


ちょうどAT&Tが急落していたので、サクサクと8株ほど購入しました。


配当利回りも良く長年増配を行っていることで有名なAT&Tの株をゲットできたと始めは喜んでいましたが、来年(2022年)に行われる『スピンオフ』を深掘りするとあまり喜んではいられない状況でした!


今回色々と調べてみた結果、私はスピンオフ前にAT&Tの株を全て売却することに決めました。

  • スピンオフとはなんなのか
  • どうして売却なのか
  • 個別株投資の難しさ

これらのことをまとめてみたので、良ければ投資判断の材料にしてみてください。

目次

AT&Tの株価急落の原因はスピンオフと減配

私がAT&Tを取得した時の株価急落の原因はどうやら『スピンオフ』が関係しているようです。

スピンオフとは?

会社の一部を分離し
別会社とすること

AT&Tの場合は子会社であるワーナーメディアを切り離し、Discovery社と経営統合して新会社を設立することとなりました。


つまりは『分社化』です。


スピンオフは日本の企業ではあまり行われませんが、米国では頻繁に行われています。

AT&T以外の直近のスピンオフ

  • ジョンソンエンドジョンソン
    →2021年11月発表
  • スリーエム
    →2021年12月発表

2021年はAT&T以外にもジョンソンエンドジョンソンやスリーエムといった大企業が続々とスピンオフを発表しラッシュとなりました。

スピンオフによる影響は?

AT&Tの急落について具体的に解説している方々の見解を参考にまとめています。

  • スピンオフした方が業績は安定の兆し
  • AT&Tの株主は新会社の71%の株式を取得
  • 配当金に関しては大幅な減配の見込み
    (予想配当利回り7%→3〜4%

AT&Tではスピンオフした方が業績は安定するだろうと予想している方がほとんどでした。


そしてAT&Tの株主は新会社の株式を自動的に取得することになります。


配当金に関しては大幅な減配になることが想定されています。

AT&Tの株を全部売却する理由

購入した早々『長期保有はしない』という結論にいたった理由は以下2つです。

理由①新会社の株は一般口座扱いになる

AT&Tの株主はスピンオフ後に新会社の株を受け取ることができますが、気をつけておきたい点があります。

スピンオフ後の新会社の株は
一般口座での扱いになる

新たに受け取れるはずの新会社の株は特定口座ではなく、一般口座での扱いとなってしまいます。


ちなみに『楽天証券』『SBI証券』『マネックス証券』どこも同じ対応です。

SBI証券は親会社(AT&T)も一般口座に移されます

理由②一般口座では確定申告する必要がある

一般口座の何が問題かというと確定申告を自分でやらないといけなくなります。

特定口座
・確定申告の必要なし

一般口座
・自分で確定申告をし税金を納める

特定口座(源泉徴収あり)であれば、証券会社が税金の計算をし納税までしてくれるので確定申告の必要はありません。


その一方で、一般口座の場合は1年間の売買損益を自分で計算して確定申告をする必要があります。

ひまわり

スピンオフ後に所有する新会社の株は通常の確定申告より複雑で初心者にはかなりハードルが高い!!

ー追記ー新会社を保有する際の取得単価は0円と表記されます。確定申告では取得単価を調べる必要がありますが、この計算が複雑。

AT&Tのスピンオフの時期はいつ?

スピンオフの時期は2022年の半ばと言われています。


AT&Tの買い増しはせず、なるべくマイナスにならないタイミングを伺いつつ売却しようと思います。

スピンオフ後に再び購入したものは特定口座で運用することが可能です

ひまわり

おそらくマイナスになると思うけど、株の勉強代ってことで★

米国株投資はより慎重に

個別株へ投資するということは、このようなイレギュラーな出来事を冷静に対応する必要があるのだと改めて実感しました。


今回のことを教訓に

詳細がわからない下落局面では
より慎重に

なろうと思います!

  • 冷静になる
  • 急落した原因を探る
  • 都度、自分で判断する

当たり前ですけど、個別株はこういった難しさがあるんだと痛感しました。


ETFだと銘柄の入れ替えを代わりに行ってくれるので運用も気がラクです。


HDVは早速AT&Tを除外とのこと。


まだまだ投資経験は浅いので当分はETFでの運用をメインに個別株は勉強程度でやろうと思います。

ひまわり

くれぐれも投資は自己責任で楽しんでくださいね〜★


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